ether.fi

Was ist ether.fi? Hinter dem Namen steckt ein Projekt, das 2023 als Staking-Protokoll für Ethereum begann und heute Sparen, Ausgeben und Rendite unter einem Dach anbieten will. Der Token ETHFI ist dabei nicht das Produkt selbst, sondern das Stimmrecht über dieses Angebot. Für das Verständnis hilft es, beides sauber zu trennen.

Was ist ether.fi und wer steht dahinter?

Laut eigener Dokumentation versteht sich ether.fi als „non-custodial crypto neobank“: ein Konto für Ausgaben, Handel, Kredite, Ertrag und Staking, bei dem die Nutzer die Kontrolle über ihre Coins behalten sollen. Mitgründer und CEO ist Mike Silagadze. Im Februar 2024 meldete das Team eine Finanzierungsrunde über 23 Mio. US-Dollar unter Führung von Bullish Capital und CoinFund.

Liquid Staking mit eETH und weETH

Das Kernprodukt funktioniert so: Du hinterlegst ETH, das Protokoll gibt dir dafür eETH oder weETH aus. Die ETH landen bei Ethereum-Validatoren, die Node-Operatoren betreiben. Ein Oracle meldet deren Erträge an die Smart Contracts des Protokolls.

Der Unterschied zwischen beiden Token liegt in der Buchung der Belohnungen. eETH ist ein Rebasing-Token, dein Guthaben wächst also sichtbar mit den Staking-Erträgen. Bei weETH bleibt die Stückzahl gleich, stattdessen steigt der Gegenwert in eETH je Token. Diese Form lässt sich in vielen DeFi-Anwendungen leichter verbuchen.

Was ist aus dem Restaking geworden?

Bekannt wurde ether.fi als Liquid-Restaking-Anbieter auf EigenLayer. Die aktuelle Dokumentation zeichnet ein anderes Bild: eETH und weETH enthalten keine zusätzlichen Restaking-Belohnungen mehr, die verbliebene Altposition bei EigenLayer wird abgewickelt. Restaking gibt es nur noch als getrenntes Produkt wie weETHs, dem du ausdrücklich zustimmen musst.

Was ist ether.fi heute neben dem Staking?

Unter dem Namen Liquid betreibt das Projekt automatisierte Vaults. Sie verteilen eingezahlte ETH, BTC oder Stablecoins auf mehrere DeFi-Positionen, die Rendite ist laut Anbieter variabel und nicht garantiert. Dazu kommt ether.fi Cash, eine App mit Visa-Kreditkarte. Damit zahlst du aus deinem ether.fi-Guthaben oder nimmst einen Kredit gegen deine Krypto-Bestände auf.

Für ETHFI ist diese Breite wichtig, denn das Rückkaufprogramm speist sich aus den Einnahmen mehrerer Produkte. Wie stark Staking, Vaults und Karte genutzt werden, entscheidet also mit über den Wert des Governance-Tokens.

Der ETHFI-Token: Stimmrecht und Rückkäufe

ETHFI ist auf Ethereum als ERC-20-Token ausgegeben und zusätzlich auf Arbitrum, Base und Scroll vertreten. Die Menge ist laut Projekt vollständig erzeugt und auf 1 Mrd. Stück festgelegt, neue Token kommen nicht hinzu. Binance verteilte ETHFI im März 2024 über seinen Launchpool und eröffnete den Handel am 18. März 2024.

Inhaber stimmen über Snapshot ab, etwa über Gebühren, Upgrades, Förderprogramme und die Zulassung von Node-Operatoren. Wer ETHFI im sETHFI-Vault hinterlegt, behält sein Stimmrecht per Delegation und erhält die zurückgekauften Token. Bezahlt werden die Rückkäufe vollständig aus den Gebühren für eETH-Auszahlungen und anteilig aus weiteren Protokolleinnahmen. Eine Auszahlung aus dem Vault dauert laut Doku in der Regel bis zu zehn Tage.

Derzeit sind laut unseren Marktdaten 965 Mio. ETHFI im Umlauf, das sind 97 % der Menge. Verwässerung durch spätere Freigaben spielt damit kaum noch eine Rolle. Preis und Marktkapitalisierung zeigt dir der ether.fi Kurs.

Risiken des Protokolls

Die Dokumentation nennt die Gefahren offen. Fehler in Smart Contracts, ausfallende Oracles oder falsch gesetzte Berechtigungen können Einlagen treffen. Validatoren können bestraft werden, im schlimmsten Fall per Slashing. Außerdem kann weETH am Markt unter seinem Einlösewert handeln, wenn viele Halter gleichzeitig aussteigen wollen.

Für ETHFI kommt das Kursrisiko hinzu. Laut CoinGecko lag das Rekordhoch am 27. März 2024 bei rund 7,89 €, das Allzeittief erst am 5. Juni 2026 bei etwa 0,23 €. Wie sich der Token gegen seinen Basiswert schlägt, zeigt der Vergleich Ethereum vs. ether.fi.

Für wen ist ETHFI interessant?

ETHFI passt zu dir, wenn du gezielt auf den Erfolg eines einzelnen DeFi-Anbieters setzen willst und die Mechanik von Staking und Rückkäufen verstehst. Wer nur Staking-Erträge auf ETH möchte, braucht den Governance-Token dagegen nicht. Wo ETHFI handelbar ist und was es kostet, zeigt die Seite ETHFI kaufen.