Orca DEX im Test: Solana-Pools, Gebühren & Sicherheit
Orca: Solana-AMM mit Pool-Gebühren von 0,01 bis 2 %, ohne Aufschlag der Website und mit prüfbarem Programm-Build.
Orca: Das Wichtigste in Kürze
Orca ist eine dezentrale Börse auf Solana, an der du Tokens direkt aus deiner eigenen Wallet tauschst oder als Liquidity Provider Gebühren verdienst. Sie eignet sich für Nutzer, die bereits eine passende Wallet besitzen und günstig tauschen oder Kapital gezielt in Whirlpools anlegen wollen; für den ersten Kauf mit Euro ist eine regulierte Börse einfacher. Relevant ist Orca, weil die Plattform seit 2021 zu den größten Handelsplätzen im Netz gehört und laut Anbieter über 500 Mrd. US-$ Volumen abgewickelt hat. Unser Test zeigt, was ein Tausch kostet, wie sicher die Smart Contracts sind und wo die Grenzen liegen: Limit-Orders, Perps oder eine eigene App beschreibt die Doku nicht.
* Swap-Gebühr 0,01 % bis 2 % je Pool + Netzwerkgebühr Solana unter 0,01 € → Gesamtkosten bei 500 € offen. Kursabweichung (Slippage) kommt hinzu.
Was kostet ein Swap bei Orca?
Jeder Tausch kostet die Swap-Gebühr des Pools und die Netzwerkgebühr der Blockchain. Die Netzwerkgebühr ist fast unabhängig vom Betrag – bei kleinen Beträgen entscheidet deshalb die Blockchain.
Swap-Gebühr 0,01 % bis 2 % je Pool + Netzwerkgebühr Solana unter 0,01 € → Gesamtkosten bei 500 € offen
| Blockchain | Netzwerkgebühr | Swap 100 € | Swap 500 € | Swap 1.000 € |
|---|---|---|---|---|
| SolanaGrundgebühr 5.000 Lamports (0,000005 SOL, Solana-Doku) bei 106,88 € je SOL am 06.10.2026; Prioritätsgebühr kommt je nach Auslastung hinzu | unter 0,01 € | k. A. | k. A. | k. A. |
Swap-Gebühr: 0,01 % bis 2 % je Pool, kein fester Satz. Netzwerkgebühren schwanken mit der Auslastung; Stand 09.10.2026. Quelle
Wie sicher ist Orca?
Hoch
Berechnet aus überprüfbaren Fakten, nicht verhandelbar. Fehlende Angaben bringen keine Punkte; ein nicht anwendbares Kriterium (etwa das eingezahlte Kapital bei Aggregatoren) entfällt und der Score wird auf die übrigen Punkte hochgerechnet.
Eine DEX verwahrt keine Kundengelder – deine Coins bleiben in deiner Wallet, bis du tauschst. Das Risiko liegt in den Smart Contracts: Ein Fehler oder ein Angriff kann Gelder in den Pools treffen. Deshalb zählen Audits, eine hohe Belohnung für gemeldete Lücken, eine lange Laufzeit ohne Schaden und die Frage, wer die Verträge ändern kann.
Geprüft von: Kudelski Security, Neodyme, OtterSec, Sec3
Eingezahltes Kapital: 310 Mio. $, Handelsvolumen 30 Tage: 8,3 Mrd. $ (Stand 09.10.2026).
DEX oder normale Krypto-Börse?
An einer dezentralen Börse tauschst du direkt aus deiner eigenen Wallet – ohne Konto, ohne Verifizierung und ohne dass ein Unternehmen deine Coins verwahrt. Dafür gibt es keinen Kundenservice, keine Einzahlung per Überweisung und keinen Anlegerschutz: Ein Fehler beim Tausch oder ein betrügerischer Token lässt sich nicht rückgängig machen. Für den ersten Kauf mit Euro ist eine regulierte Krypto-Börse meist einfacher und sicherer.
Was kann Orca?
Blockchains
Wallets zum Verbinden
Unser Test: Orca
Orca DEX: Whirlpools und Splash Pools
Orca ist seit 2021 auf Solana aktiv, der ORCA-Token kam am 09.08.2021. Kern sind die Whirlpools mit konzentrierter Liquidität: Anbieter legen fest, in welcher Preisspanne ihr Kapital arbeitet. Für einfache Token-Paare gibt es Splash Pools mit fester Gebühr von 1 %. DefiLlama nennt am 09.10.2026 rund 310 Mio. US-$ eingezahltes Kapital und 8,27 Mrd. US-$ Volumen in 30 Tagen. Neben Solana listet DefiLlama noch Eclipse. Funktionen wie Limit-Orders, Perps oder Fiat-Kauf beschreibt die Doku nicht; Orca konzentriert sich auf Tausch und Liquidität.
Auf den Pool kommt es an
Die Gebühr reicht je nach Pool von 0,01 bis 2 %. Für 1.000 € zahlst du also zwischen 10 Cent und 20 €; einen typischen Satz für große Paare nennt Orca nicht. Pools mit Adaptive Fees heben den Satz bei starken Kursschwankungen an. Von jeder Gebühr gehen 87 % an die Liquiditätsanbieter, 12 % an die DAO-Treasury und 1 % an einen Klimafonds. Die Website schlägt nichts auf; läuft der Tausch über einen Aggregator, können dort eigene Routenkosten anfallen. Das Netz kostet rund 0,00001 SOL plus Prioritätsgebühr. Wer eine Liquiditätsposition eröffnet, hinterlegt 0,0088 SOL Miete und bekommt sie beim Schließen zurück.
Prüfbarer Code, Upgrades per Multisig
Neun Audit-Berichte von Kudelski Security, Neodyme, OtterSec und Sec3 liegen im Repository. Das Whirlpools-Programm ist als verifizierbarer Build veröffentlicht: Jeder kann den Hash des On-Chain-Programms mit dem Quellcode abgleichen. Immunefi führt seit dem 19.05.2022 eine Bug-Bounty bis 500.000 US-$; bei kritischen Funden zahlt Orca 10 % des möglichen Schadens, mindestens 100.000 US-$. Orca gibt an, seit dem Start keinen Smart-Contract-Exploit auf Protokollebene erlebt zu haben. Die Upgrade-Befugnis liegt on-chain bei einem Squads-Multisig: 5 von 13 Unterschriften, danach 24 Stunden Wartezeit. Bekannt ist nur, dass ein DAO Council genehmigte Vorschläge umsetzt und per Abstimmung ersetzt werden kann.
Liquidity Pools und Whirlpools: so verdienst du als Liquidity Provider
Orca arbeitet als Automated Market Maker: Statt eines Orderbuchs stehen Liquidity Pools bereit, in die Liquidity Provider (LPs) zwei Tokens einzahlen. Bei den Whirlpools legst du zusätzlich eine eigene Preisspanne fest. Laut Doku ist jede Position ein NFT in deiner Wallet; sie verdient nur Fees, solange der Kurs innerhalb der Spanne liegt, und lässt sich jederzeit ernten oder schließen. Wer wenig Pflege will, wählt eine Full-Range-Position über den gesamten Kursbereich und verzichtet dafür auf Kapitaleffizienz. Mit dem Positions-Simulator auf der Website rechnest du den möglichen Yield vor der Einzahlung durch; eine Garantie ist das nicht, denn bei starken Kursbewegungen droht ein vorübergehender Verlust (Impermanent Loss).
Orca in Zahlen: Trading Volume, Fees und TVL
Auf der Startseite nennt Orca am 11.10.2026 mehr als 500 Mrd. US-$ kumuliertes Trading Volume seit 2021, über 250 Mio. US-$ Volumen pro Tag und mehr als 236 Mio. US-$ TVL. Liquidity Provider haben demnach zusammen über 500 Mio. US-$ an Fees verdient. Bekannte Projekte nutzen die Whirlpools für den Start ihrer Tokens: PayPal brachte seinen Stablecoin PYUSD 2024 über Orca an den Markt, und für cbBTC von Coinbase weist Orca mehr als 10,3 Mrd. US-$ Handelsvolumen aus. Laut eigener Angabe haben mindestens vier unabhängige Prüffirmen den Code auditiert, Exploits gab es in über fünf Jahren keine. Diese Zahlen stammen vom Anbieter selbst; DefiLlama kommt beim eingezahlten Kapital auf einen etwas höheren Wert.
Orca Token, Governance und Zusammenschluss mit Loopscale
Der Orca Token (ORCA) ist ein Governance Token: Wer ORCA zu xORCA stakt, erhält mehr Stimmgewicht bei Vorschlägen der DAO. Über die Treasury fließen 12 % jeder Swap-Gebühr an die Gemeinschaft, 1 % geht an den Klimafonds; nach eigenen Angaben hat der Impact Fund bereits über 1 Mio. US-$ für Meeresschutz und Finanzbildung gespendet. Inzwischen haben sich Orca und der DeFi-Kreditanbieter Loopscale zusammengeschlossen, die Startseite verweist dazu auf eine Ankündigung und ein FAQ. Zum Angebot gehören neben Trading und Liquidität auch Vaults und Staking. Den Kurs des Orca Token solltest du nicht mit dem Erfolg der Plattform verwechseln: Wer ORCA kauft, setzt auf einen stark schwankenden Governance Token.
Permissioned Pools für tokenisierte Assets
Am 27.05.2026 hat Orca laut CoinDesk sogenannte Permissioned Pools gestartet: Handelsplätze, an denen nur zugelassene Investoren bestimmte tokenisierte Assets handeln dürfen. Die Issuers legen fest, wer berechtigt ist, Orca setzt diese Regeln on-chain durch, und Käufer müssen vorher eine KYC-Prüfung durchlaufen. Erster Emittent ist Streamex mit dem goldgedeckten Wertpapier GLDY; das Angebot zielt vor allem auf den US-Markt. CEO Michael Hwang verweist dabei auf fünf Jahre Aufbau von Liquiditäts-Infrastruktur. Für Privatanleger in Deutschland ändert sich am normalen Tausch nichts, die Solana DEX bleibt ohne Konto nutzbar.
Wie stark Nachrichten den Orca Token bewegen, zeigte 2025 ein Beispiel: Nach der Ankündigung eines Listings an der koreanischen Börse Upbit stieg sein Kurs laut CoinDesk um 92 %. Bei der Sicherheit lohnt ein Blick auf die Daten der Audits: Die Prüfungen von Kudelski Security und Neodyme stammen aus dem Jahr 2022, die jüngsten Berichte von Sec3 und weiteren Prüfern aus 2025 und 2026.
Orca Price, Market Cap und Supply: Daten zum Token
Laut CoinGecko kostete ORCA am 11.10.2026 rund 2,15 €, die Marktkapitalisierung lag bei etwa 131 Mio. €. Im Umlauf waren rund 60,8 Mio. Token; das Gesamtangebot liegt nach Token-Burns bei knapp 75 Mio., die Obergrenze bei 100 Mio. Vom Allzeithoch bei 17,54 € am 02.10.2021 ist der Kurs damit weit entfernt. Auf Seiten des Protokolls zählt DefiLlama für die letzten zwölf Monate rund 69,7 Mio. US-$ an Gebühren und seit dem Start etwa 239 Mio. US-$ (Abruf 11.10.2026). Diese Daten zeigen, dass Nutzung und Token-Preis auseinanderlaufen können.
Orca oder Raydium?
Der bekannteste Konkurrent im selben Netz ist Raydium, der ebenfalls konzentrierte Liquidität anbietet. Orca konzentriert sich auf Tausch, Liquidität und Token-Starts und verzichtet auf Hebelprodukte. Für einzelne Swaps lohnt oft ein Aggregator wie Jupiter, der die günstigste Route sucht und dabei häufig Orca-Whirlpools einbindet. Als Liquidity Provider entscheidest du dagegen nach Paar und Gebührenstufe, wo dein Kapital die meisten Fees erwirtschaftet.
Gesperrte Regionen und Wallet-Screening
Gesperrt sind unter anderem Afghanistan, Belarus, Bosnien und Herzegowina, Iran, Nordkorea, Kuba, Syrien, Venezuela sowie Krim, Donezk und Luhansk; Deutschland gehört nicht dazu. Zusätzlich prüft Orca Wallet-Adressen auf Bezüge zu Sanktionsumgehung, Ransomware oder gestohlenen Geldern und sperrt Treffer. Wer zu Unrecht betroffen ist, kann beim Compliance-Team eine Prüfung beantragen. Verbinden lassen sich Phantom, Solflare, Backpack, Trust Wallet und weitere Solana-Wallets sowie WalletConnect. Die Oberfläche gibt es nicht auf Deutsch, die echte Adresse ist orca.so.
Vorschau: Orca in Bildern
Vor- und Nachteile von Orca
Was uns gefällt
- Sehr niedrige Netzwerkgebühren auf Solana (ca. 0,000005–0,00001 SOL je Transaktion laut Doku)
- Keine zusätzliche Interface-Gebühr bei Standard-Swaps
- Neun Audit-Berichte und verifizierbarer Build
- Bug-Bounty bis 500.000 US-Dollar
- Routing wahlweise über Jupiter, Titan oder DFlow
Was uns nicht gefällt
- Nur Solana
- Pool-Gebühren je nach Paar bis 2 %, bei Adaptive Fees höher in volatilen Phasen
- Limit-Orders beschreibt die Doku nicht
- Wallet-Adressen werden gescreent und können gesperrt werden
Ist Orca das Richtige für dich?
Passt zu dir, wenn du …
- auf Solana tauschen und dabei nur die Pool-Gebühr zahlen willst
- Liquidität gezielt in einer Preisspanne bereitstellen möchtest
- Wert auf einen öffentlich prüfbaren Programm-Build legst
Passt eher nicht, wenn du …
- Limit-Orders, Perps oder eine eigene App erwartest
- Tokens auf EVM-Chains wie Ethereum oder Base handeln willst
- Upgrades nur nach bindender Abstimmung der Token-Inhaber akzeptierst
Raydium
Ebenfalls AMM auf Solana mit konzentrierter Liquidität, dazu Limit-Orders und Perps in einer Oberfläche.
Schritt für Schritt: So startest du mit Orca
- Solana-Wallet mit SOL füllen
Orca läuft auf Solana, daher brauchst du eine Solana-Wallet wie Phantom oder Backpack und etwas SOL für Netzwerk- und Kontogebühren; beim Abheben von einer Börse wählst du das Solana-Netz (SPL).
- Auf orca.so Wallet verbinden
Öffne orca.so, klicke oben rechts auf „Connect Wallet“, wähle deine Wallet aus der Liste und bestätige die Verbindung.
- Token und Betrag festlegen
Wähle oben den Token zum Verkaufen und unten den zum Kaufen, gib den Betrag ein und prüfe Kurs, Preiseinfluss und Mindestbetrag; die Route kannst du oben rechts im Swap-Feld wechseln.
- Slippage über Zahnrad anpassen
Orca nennt als Richtwert etwa 0,1 % für Stablecoins, 0,5 % für große Paare wie SOL/USDC und 1–3 % für schwankungsstarke Token.
- Tausch in Wallet freigeben
Klicke auf „Trade“ bzw. „Swap“ und bestätige die Transaktion in deiner Wallet; eine separate Token-Freigabe wie bei EVM-Börsen entfällt.
Kundenservice von Orca
- FAQ / Hilfe-Center
- Live-Chat
- nicht bestätigt: E-Mail / Kontaktformular (nicht bestätigt)
- nicht bestätigt: Telefon (nicht bestätigt)
- nicht bestätigt: Support auf Deutsch (nicht bestätigt)
| Erreichbarkeit | Support-Widget direkt in der Orca-Oberfläche |
|---|---|
| Kontakt | docs.orca.so/support/faqs |
Alternativen zu Orca
| Orca | Uniswap | GMX | PancakeSwap | |
|---|---|---|---|---|
| Gesamtwertung | 6,8/10 | 8,9/10 | 8,6/10 | 8,6/10 |
| Art | AMM (Liquiditätspools) | AMM (Liquiditätspools) | Derivate-DEX (Perpetuals mit Hebel) | AMM (Liquiditätspools) |
| Kosten je Swap | Gebühr 0,01 % bis 2 % je Pool + Netzwerkgebühr unter 0,01 € | 0,30 % + Netzwerkgebühr unter 0,01 € | 0,06 % | 0,25 % + Netzwerkgebühr unter 0,01 € |
| Swap über 500 €* | k. A. | 1,50 € | 0,30 € | 1,25 € |
| Sicherheits-Score | 81/100 | 100/100 | 85/100 | 88/100 |
| Blockchains | 1 | 9 | 2 | 6 |
* Swap-Gebühr + Netzwerkgebühr auf der günstigsten Blockchain der DEX.
So haben wir Orca bewertet
Jede DEX wird nach denselben fünf Kriterien geprüft. Der Sicherheits-Score wird getrennt davon aus Fakten berechnet. Die Reihenfolge folgt dem Test, nicht einer Provision.
| Kriterium | Gewicht | Was wir prüfen | Note |
|---|---|---|---|
| Kosten je Swap | 25 % | Swap-Gebühr der Pools, Gebühr der Website und Netzwerkgebühr je Blockchain – gerechnet für 100, 500 und 1.000 €. | — |
| Sicherheit | 30 % | Audits, Bug-Bounty, wie lange die Verträge ohne Schaden laufen, Vorfälle und wer die Verträge ändern kann. Grundlage auch für den berechneten Sicherheits-Score. | 7,0 |
| Liquidität & Kurs | 20 % | Wie tief die Pools der großen Paare sind – je tiefer, desto weniger weicht der Kurs bei großen Beträgen ab (Slippage). | 8,0 |
| Bedienung | 15 % | Wie schnell man mit einer Wallet verbindet und tauscht, wie klar Kosten und Kursabweichung vor dem Tausch angezeigt werden. | 6,0 |
| Chains & Funktionen | 10 % | Unterstützte Blockchains, Limit-Orders, Cross-Chain-Tausch, MEV-Schutz und App. | 5,0 |
Alle Kriterien, Gewichte und Regeln im Detail: unsere Testmethodik für DEX →
Häufige Fragen zu Orca
Was kostet ein Tausch bei Orca?
Die Pool-Gebühr liegt je nach Pool zwischen 0,01 und 2 %, Splash Pools nehmen 1 %. Die Website verlangt nichts extra; die Solana-Gebühr beträgt rund 0,00001 SOL plus Prioritätsgebühr.
Wurde Orca schon gehackt?
Nach eigener Angabe hatte Orca seit dem Start keinen Smart-Contract-Exploit auf Protokollebene. Neun Audit-Berichte und eine Bug-Bounty bis 500.000 US-$ stützen die Sicherheit, schließen Risiken aber nicht aus.
Warum kann meine Wallet bei Orca gesperrt sein?
Orca prüft Adressen auf Verbindungen zu Sanktionsumgehung, Ransomware oder gestohlenen Geldern. Bei einer Sperre kannst du eine Prüfung beim Compliance-Team beantragen.
Kann ich Orca in Deutschland nutzen?
Ja. Deutschland steht nicht auf der Liste gesperrter Regionen.
Was kostet es, Liquidität bei Orca bereitzustellen?
Für jede Position hinterlegst du 0,0088 SOL Miete, die du beim Schließen zurückerhältst. Von den Pool-Gebühren gehen 87 % an die Anbieter.
Was ist der Orca Token?
ORCA ist der Governance Token der Plattform. Gestakt als xORCA erhöht er das Stimmgewicht bei Abstimmungen der DAO. Sein Kurs schwankt stark und hängt nicht direkt an deinen Swap-Kosten.
Wie verdiene ich als Liquidity Provider bei Orca?
Du zahlst zwei Tokens in einen Whirlpool ein und erhältst 87 % der Fees, die in deiner Preisspanne anfallen. Liegt der Kurs außerhalb der Spanne, verdient die Position nichts, bis er zurückkehrt.
Was sind Permissioned Pools bei Orca?
Handelsplätze für regulierte, tokenisierte Wertpapiere, die seit dem 27.05.2026 laut CoinDesk nur zugelassene Investoren nach einer KYC-Prüfung nutzen dürfen. Erstes Produkt ist das goldgedeckte GLDY von Streamex.
Orca Bewertung
Orca mit anderen vergleichen
Quellen
- docs.orca.so/llms.txt
- docs.orca.so/support/faqs
- docs.orca.so/support/wallets
- docs.orca.so/support/blocked-regions
- docs.orca.so/governance/overview
- docs.orca.so/governance/treasury
- docs.orca.so/trade/how-to-swap
- docs.orca.so/reference/fees
- github.com/orca-so/whirlpools
- immunefi.com/bug-bounty/orca/information/
- api.llama.fi/protocols
- api.llama.fi/summary/dexs/orca-dex
