Invesco Physical Bitcoin (BTIC) im Test

Invesco Physical Bitcoin: worauf du bei BTIC setzt

Invesco bildet den Bitcoin-Preis über die CoinShares Bitcoin Hourly Reference Rate (16-Uhr-Fixing in US-Dollar) ab und hinterlegt dafür echte Bitcoin bei Zodia Custody. Herausgeber ist die Invesco Digital Markets plc aus Jersey, eine Zweckgesellschaft ohne eigenes Geschäft. Die Schuldverschreibung ist auf die hinterlegten Coins beschränkt und läuft formal bis 30.06.2121. Fällt der Emittent aus, haften nur diese Bitcoin; eine Einlagensicherung existiert nicht. Das Basisinformationsblatt stuft das Risiko mit 6 von 7 ein – ein Totalverlust ist möglich.

Wie stark Bitcoin schwankt, zeigt die Historie

Invesco veröffentlicht die Jahresrenditen in US-Dollar: 2022 minus 65,96 %, 2023 plus 156,23 %, 2024 plus 122,44 %, 2025 minus 7,95 %. Wer hier einsteigt, sollte solche Ausschläge aushalten. Da die Basiswährung US-Dollar ist, spielt für dich in Euro zusätzlich der Wechselkurs mit.

Rechenbeispiel: 1.000 € in BTIC

Die laufenden Kosten betragen 0,10 % pro Jahr, Ein- oder Ausstiegsgebühren nimmt Invesco nicht. Auf 1.000 € entfällt also 1 € jährlich. Für Kauf plus Verkauf über Xetra rechnest du mit etwa 1,20 €; das ist der Durchschnittswert für August 2026 aus der Statistik der Deutschen Börse (0,12 %). Der Umsatz auf Xetra war mit 8,8 Mio. € im Monat eher klein. Bei Scalable Capital kommt keine Ordergebühr hinzu, aber ein Krypto-Aufschlag von 0,99 % – das macht 9,90 €. Zusammen rund 12 € im ersten Jahr. Wer bei der Consorsbank spart, zahlt dort 1,50 % je Ausführung. Ob die ING das Papier anbietet, ist nicht dokumentiert.

Rückgabe, Treuhänder und Steuer: was feststeht

Den Basisprospekt lädt die Invesco-Seite nur per Skript. Wichtige Informationen liefert aber der Jahresbericht der Invesco Digital Markets plc vom März 2026: Bitcoin zurückgeben dürfen nur Authorised Participants, also Handelspartner der Emittentin; als Privatanleger steigst du über einen Verkauf an der Börse aus. Als Treuhänder für die Sicherheiten nennt der Bericht Intertrust. Offen bleibt die deutsche Steuer: Invesco äußert sich weder zur Ein-Jahres-Frist noch zur Abgeltungsteuer. Größere Summen legst du besser erst nach Rücksprache mit deinem Broker an.

Invesco Physical Bitcoin ETN: Stammdaten, Ticker und WKN A3GU8J

Die wichtigsten Daten zum Invesco Physical Bitcoin ETN auf einen Blick: ISIN XS2376095068, WKN A3GU8J, Ticker BTIC auf Xetra, gettex und an der SIX; an der London Stock Exchange notiert das Wertpapier zusätzlich als BTIP in Pfund. Aufgelegt wurde es am 22.11.2021. Die Fondswährung ist der US-Dollar, auf Xetra handelst du in Euro. Als Index dient die CoinShares Bitcoin Hourly Reference Rate mit 16-Uhr-Fixing – deshalb taucht der Name CoinShares in den Dokumenten eines Invesco-Produkts auf. Die Replikationsmethode ist physisch: Hinter jedem Stück liegen echte Bitcoin, keine Swaps oder Futures. Das Fondsvolumen beziffert Finanzfluss auf 271,48 Mio. €, justETF auf rund 272 Mio. € (Abruf Oktober 2026). Ausschüttungen oder Dividenden gibt es nicht, das ETN ist thesaurierend – Bitcoin wirft ohne Staking keine laufenden Erträge ab.

ETN, ETC oder ETF? Die Struktur des Invesco Physical Bitcoin ETN

Rechtlich ist BTIC eine Inhaberschuldverschreibung mit beschränktem Rückgriffsrecht; justETF führt es als ETN, Finanzfluss in der Kategorie ETC. Ein ETF im Sinne der EU-Fondsregeln (UCITS) ist das Papier nicht, auch wenn Invesco es im eigenen Angebot im Bereich ETFs einsortiert und es sich wie ein ETF handeln lässt. Der Unterschied: Ein ETF ist Sondervermögen, getrennt vom Unternehmen des Anbieters. Ein ETN ist dagegen ein Schuldversprechen der Emittentin, hier der Zweckgesellschaft Invesco Digital Markets plc aus Jersey, abgesichert durch die bei Zodia Custody hinterlegten Bitcoin. Eine eigene Anteilsklasse in Euro gibt es nicht; die Euro-Linie auf Xetra ist nur eine weitere Notierung desselben Wertpapiers. Die Zusammensetzung ist entsprechend schlicht: 100 % Bitcoin, keine andere Kryptowährung.

Wertentwicklung, Volatilität und Drawdown

Laut justETF (Abruf 11.10.2026, in Euro) lag die Rendite über ein Jahr bei minus 29,44 %, über drei Jahre bei plus 180,89 % und seit Auflage bei plus 39,22 %; im laufenden Jahr steht ein Minus von 1,14 %. Die Volatilität betrug auf Jahressicht 40,44 %, der maximale Drawdown 50,92 %; seit Auflage ging es vom Hoch bis zum Tief zeitweise sogar um 72,78 % abwärts. Diese Analysekennzahlen beschreiben das Risiko genauer als jeder Chart: Wer BTIC kauft, muss zwischenzeitliche Verluste von mehr als der Hälfte aushalten. Die Performance des ETN folgt dem Bitcoin-Preis abzüglich der Gesamtkostenquote von 0,10 % p.a.; für Anleger in Euro kommt die Entwicklung des Dollarkurses hinzu, weil der Basiswert in US-Dollar notiert. Vergangene Werte sagen nichts darüber aus, wohin sich der Markt künftig bewegt.

ETF-Sparplan auf BTIC: diese Online-Broker bieten ihn an

Einen Sparplan auf den Invesco Physical Bitcoin ETN führen laut Finanzfluss fünf Online-Broker: Consorsbank, DKB, Scalable Capital, Trading 212 und comdirect. Mit Konditionen belegt sind bei uns Scalable Capital (ab 1 €, aber 0,99 % Krypto-Aufschlag) und die Consorsbank (ab 10 €, 1,50 % je Ausführung). Bei den anderen Anbietern lohnt der Blick ins Preisverzeichnis, bevor du startest.

1. Depot bei einem der genannten Online-Broker eröffnen oder ein bestehendes nutzen.
2. In der Suche WKN A3GU8J oder ISIN XS2376095068 eingeben – Namensgleichheit mit anderen Invesco-Produkten führt sonst schnell zum falschen Papier.
3. Sparrate und Ausführungstag festlegen; prüfen, ob pro Rate ein Aufschlag oder eine Gebühr anfällt.
4. Den ETF-Sparplan nach einigen Monaten mit der Depotabrechnung abgleichen: Stimmen Stückzahl und Ausführungskurs?

Bitcoin direkt oder per ETN: was sich für dich ändert

Wer Bitcoin direkt kauft, muss private Schlüssel selbst verwalten oder einer Krypto-Börse anvertrauen; geht der Schlüssel verloren, sind die Coins weg. Beim Invesco Physical Bitcoin ETN entfällt das: Du bekommst Zugang zur Kryptowährung über ein gewöhnliches Wertpapier, das Depotbank und Broker verwahren, und kannst es ohne zusätzliche Konten mit Aktien oder Fonds mischen. Das Risiko verschiebt sich dabei nur teilweise. Kursrisiko und Volatilität bleiben vollständig bei dir, hinzu kommt das Emittentenrisiko des ETN. Dafür sinkt das technische Risiko, und die Rendite landet automatisch in deiner Depotabrechnung. Die wichtigsten Informationen und Werte – Fondsvolumen, Gesamtkostenquote, Wertentwicklung, Index – findest du für jedes ETN in denselben Dokumenten; ein Vergleich mit anderen ETNs auf Bitcoin geht deshalb schnell.

Steuerangaben in anderen Ländern

justETF führt für Deutschland keine Teilfreistellung, was zur Einordnung als Schuldverschreibung passt. Für Italien nennt das Portal einen Steuersatz von 26 %, für die Schweiz, Österreich und Großbritannien ist der Status dort als unbekannt vermerkt. Für deutsche Anleger ändern diese Informationen nichts an der offenen Frage, ob die Haltefrist gilt.

Invesco als Anbieter und wo du Dokumente findest

Herausgegeben wird die deutsche Website von der Invesco Management S.A., Zweigniederlassung Deutschland. Das Unternehmen ist mit Länderseiten in Amerika, Europa, dem Nahen Osten und dem asiatisch-pazifischen Raum vertreten und deckt neben ETFs und ETCs auch Bereiche wie Investmentfonds, Aktien- und Anleihenstrategien ab. Für das Bitcoin-ETN ist allerdings nicht die Fondsgesellschaft selbst Emittentin, sondern die Zweckgesellschaft aus Jersey. Das Basisinformationsblatt gibt es auf Deutsch, das Factsheet findest du auf Englisch; beide Dokumente enthalten die Daten zu Kosten, Risiko und Basiswert. Für Volumen und Kennzahlen im Zeitverlauf sind Finanzfluss und justETF die bequemere Quelle, weil die Inhalte der Invesco-Seite nur per Skript laden.