WisdomTree Physical Bitcoin (WBIT) im Test
Bitcoin-ETN von WisdomTree mit 0,15 % laufenden Kosten und gebührenfreiem Consorsbank-Sparplan; Xetra-Spread im Schnitt 0,20 %.
- ISIN GB00BJYDH287
- WKN A3GKGK
- Kürzel WBIT
Sparplan bei der Consorsbank ohne Ausführungsgebühr (StarPartner WisdomTree)
WisdomTree Physical Bitcoin: Das Wichtigste in Kürze
WisdomTree Physical Bitcoin (WBIT) ist ein großes, seit 2019 gelistetes Bitcoin-ETP mit 0,15 % Kosten im Jahr. Es eignet sich für Anleger, die Bitcoin bequem im Depot halten wollen – besonders für Consorsbank-Kunden, die dort ohne Ausführungsgebühr sparen. Die Coins liegen bei drei Verwahrern, eine Rückgabe in Bitcoin ist für Privatanleger aber nur im Ausnahmefall vorgesehen, und der Xetra-Spread ist vergleichsweise hoch. Im Test zeigen wir Kosten, Struktur, Performance und die Alternativen.
* 5.000 € einmalig angelegt, 5 Jahre gehalten: Ordergebühr 1 € je Kauf und Verkauf, Spread und laufende Kosten, Kurs unverändert. Im Rechner mit deinen Zahlen.
ETP oder Coins direkt kaufen – was ist günstiger?
Beim ETP zahlst du jedes Jahr laufende Kosten, beim Direktkauf an einer Börse nur beim Kauf und Verkauf. Wir rechnen nur, was feststeht – der Kurs bleibt in der Rechnung gleich. So siehst du, ab welcher Haltedauer sich der Weg lohnt.
| Haltedauer | ETP | Direktkauf | Günstiger |
|---|---|---|---|
| 1 Jahr | 23,25 € | 10 € | Direktkauf |
| 3 Jahren | 48,25 € | 10 € | Direktkauf |
| 5 Jahren | 73,25 € | 10 € | Direktkauf |
| 10 Jahren | 136 € | 10 € | Direktkauf |
| 20 Jahren | 261 € | 10 € | Direktkauf |
Für das ETP spricht
- Liegt im normalen Wertpapierdepot – keine Wallet, keine Börse, kein Passwort-Risiko.
- Sparplan bei vielen Brokern, oft ohne Ordergebühr.
- Einfach zu vererben und im Depotauszug für die Steuer dokumentiert.
Für den Direktkauf spricht
- Keine laufenden Kosten – bei langer Haltedauer meist günstiger.
- Echte Coins, die du auf deine eigene Wallet übertragen kannst.
- Kein Emittentenrisiko und Handel rund um die Uhr, auch am Wochenende.
Annahmen: Kurs unverändert, je ein Kauf und ein Verkauf (Sparplan: monatliche Käufe, ein Verkauf am Ende). Laufende Kosten auf den angelegten Betrag; steigt der Kurs, steigen sie mit. Börse: Gebühr je Order (Bitcoin-Gebühr der Börse) und Einzahlungsgebühr. Ist ein Spread nicht veröffentlicht, rechnen wir bei ETP und Börse mit denselben 0,20 %. Broker-Gebühren in Euro laut Preisverzeichnis. Keine Steuern eingerechnet.
Was kostet das ETP im Jahr?
| Laufende Kosten (TER) | 0,15 % p. a. bis 31.12.2026, danach 0,25 % |
|---|---|
| Reguläre TER | 0,25 % p. a. ab 31.12.2026 |
| Spread an der Börse | ca. 0,20 % (geprüft am 09.10.2026) |
| Handelswährung | Euro |
| Börsenplätze | Xetra, gettex, SIX Swiss Exchange, Euronext |
| Kosten in 5 Jahren* | 73,25 € bei 5.000 € (1,47 %) |
* Kauf 6 € + laufende Kosten 61,25 € + Verkauf 6 € = 73,25 € · Spread 0,20 %.
Was passiert mit deinem Geld, wenn der Emittent ausfällt?
Ein ETP ist eine Schuldverschreibung, kein geschütztes Sondervermögen wie ein Fonds. Entscheidend ist deshalb, ob die Coins wirklich hinterlegt sind und wer sie im Ernstfall für die Anleger verwertet.
Sehr hoch
Berechnet aus überprüfbaren Fakten, nicht verhandelbar.
| Art | ETN (besicherte Schuldverschreibung) |
|---|---|
| Besicherung | Physisch besichert (echte Coins beim Verwahrer) |
| Verwahrer | Swissquote Bank, Coinbase Custody Trust Company, BitGo Trust Company |
| Sicherheitentreuhänder | The Law Debenture Trust Corporation p.l.c. |
| Rückgabe in Coins | Coins nur für Handelspartner (Authorised Participants) – Täglich über Authorised Participants; Privatanleger nur in bestimmten Ausnahmefällen laut Prospekt. |
| Emittent | WisdomTree Issuer X Limited (Reg.-Nr. 129881) (Jersey) |
| Prospekt gebilligt von | Finansinspektionen (Schweden), Basisprospekt gebilligt am 29.10.2025 |
| Krypto-ETPs seit | 2019 |
Unbefristete Inhaberschuldverschreibung mit begrenztem Rückgriff, physisch mit Bitcoin besichert (Cold Storage). Administrator JTC Fund Solutions (Jersey), Wirtschaftsprüfer EY Jersey. Kein Staking.
Vorfälle
Uns sind keine Vorfälle bekannt, bei denen Anleger dieses ETPs Geld verloren haben.
Wie wird das ETP versteuert?
WisdomTree äußert sich in Prospekt und Endgültigen Bedingungen nicht zur deutschen Steuer; der Prospekt behandelt nur Großbritannien und Jersey. Das Programm sieht eine physische Rückgabe gegen die Coins vor (Auslieferung an einen Verwahrer). Ob Gewinne nach einem Jahr steuerfrei sind, hat der Emittent nicht bestätigt – frag im Zweifel deinen Steuerberater oder deine Depotbank.
Geprüft am 15.10.2026. QuelleEin Krypto-ETP ist eine Schuldverschreibung. Verbrieft sie ausschließlich einen Anspruch auf Lieferung hinterlegter Coins oder auf den Erlös aus ihrem Verkauf, behandelt die Finanzverwaltung sie wie die Coins selbst (BMF-Schreiben vom 06.03.2025, Rz. 84; Vorbild ist die BFH-Rechtsprechung zu Xetra-Gold): Gewinne sind nach einem Jahr Haltedauer steuerfrei, davor gilt dein persönlicher Steuersatz mit einer Freigrenze von 1.000 € im Jahr. Fehlt dieser reine Lieferanspruch, gilt die Abgeltungsteuer (25 % plus Soli) ohne Haltefrist. Broker setzen das unterschiedlich um – manche behalten trotzdem Abgeltungsteuer ein, die du dann über die Steuererklärung zurückholen musst. Bei jedem ETP steht unsere Einordnung mit Quelle.
Die Bundesregierung plant laut Referentenentwurf zum Haushalt 2027, die Haltefrist für ab dem 01.01.2027 gekaufte Kryptowerte abzuschaffen; Gewinne würden dann mit 25 % Abgeltungsteuer besteuert, Käufe bis zum 31.12.2026 behielten die alte Regel. Das ist angekündigt, aber nicht beschlossen. Ob auch ETPs mit Lieferanspruch betroffen wären, ist offen. Wir aktualisieren diesen Abschnitt, sobald es ein Gesetz gibt.
Allgemeine Hinweise, keine Steuerberatung. Krypto-Gewinne dokumentieren: Krypto-Steuertools im Vergleich.
Wo kannst du WisdomTree Physical Bitcoin kaufen?
Bei diesen Brokern ist das ETP handelbar, bei manchen auch als Sparplan. Gib im Depot die ISIN GB00BJYDH287 ein – nicht nur den Namen, denn ähnliche Produkte desselben Anbieters haben oft ganz andere Kosten.
| Broker | Order | Sparplan | Zum Broker |
|---|---|---|---|
| Scalable CapitalFREE Broker 0,99 € je Order (PRIME+: 0 € ab 250 €), Krypto-Aufschlag 0,99 % (PRIME+: 0,69 %) auf jeden Kauf, Verkauf und jede Sparrate; Sparpläne ab 1 € | 0,99 € + 0,99 % Aufschlag | ja, 0 € + 0,99 % Aufschlag, ab 1 € | Zum Broker |
| INGOrder 4,90 € + 0,25 % vom Kurswert (max. 69,90 €) zzgl. Handelsplatzentgelt; Aktions-ETNs ab 1.000 € ohne Ordergebühr | 4,90 € | ja, kostenlos bei Aktions-ETNs (bis 30.06.2027), ab 1 € | Zum Broker |
| ConsorsbankOrder 4,95 € + 0,25 % (mind. 9,95 €, max. 69 €); StarPartner-ETNs (VanEck, WisdomTree) ab 1.000 € ohne Ordergebühr | 4,95 € | ja, kostenlos bei VanEck und WisdomTree, sonst 1,50 % je Rate, ab 10 € | Zum Broker |
Scalable Capital: Krypto-ETP-Sparpläne ab 1 €, ohne Ordergebühr; es gilt ein Krypto-Spread-Aufschlag von 0,99 % (PRIME+ 0,69 %). Consorsbank: VanEck/WisdomTree sind StarPartner – Sparplan gebührenfrei (zzgl. Spreads), Kauf ab 1.000 € ohne Ordergebühr, darunter 3,95 €. ING: Aktions-ETN laut ING-Produktseite (Kauf ab 1.000 € ohne Ordergebühr, darunter 3,90 €; Sparplan ohne Ausführungsgebühr; bis 30.06.2027). Stand 10.10.2026. Gebühren laut Preisverzeichnis der Broker; Spread und Börsenplatzentgelte können hinzukommen.
Bitcoin: Kurs & direkt kaufen
Unser Test: WisdomTree Physical Bitcoin
WisdomTree Physical Bitcoin: lange am Markt, breit verwahrt
WisdomTree Physical Bitcoin (ISIN GB00BJYDH287, Kürzel WBIT) wird von der WisdomTree Issuer X Limited aus Jersey herausgegeben und ist seit November 2019 gelistet. Mit rund 1,6 Mrd. US-Dollar Volumen (WisdomTree, 08.10.2026) gehört es zu den großen Bitcoin-ETPs im Test. Das Papier ist eine mit Bitcoin hinterlegte Schuldverschreibung. Verwahrt werden die Bitcoin offline bei drei Stellen – Swissquote Bank, Coinbase Custody und BitGo –, die Sicherheiten hält Law Debenture als Treuhänder. Den Basisprospekt hat die schwedische Finanzaufsicht Finansinspektionen am 29.10.2025 gebilligt.
Ein Jahr WBIT mit 1.000 €
WisdomTree nennt eine Verwaltungsgebühr von 0,15 % pro Jahr, also 1,50 € auf 1.000 €. Teurer ist der Handel: Für August 2026 nennt die Deutsche-Börse-Statistik einen durchschnittlichen Xetra-Spread von 0,20 %, damit mehr als doppelt so hoch wie bei iShares oder CoinShares (je 0,08 %). Kauf und Verkauf von 1.000 € schlagen so mit etwa 2,00 € zu Buche, gemeinsam mit der TER rund 3,50 € im ersten Jahr. Bei der Consorsbank entfällt die Ordergebühr, weil WisdomTree dort StarPartner ist und Käufe ab 1.000 € gebührenfrei laufen; darunter kostet eine Order 3,95 €.
Rückgabe und Risiko
Echte Bitcoin gegen das Papier tauschen in der Regel nur die zugelassenen Handelshäuser von WisdomTree; du als Privatanleger darfst dem Prospekt zufolge bloß in eng begrenzten Ausnahmefällen selbst beim Emittenten zurückgeben. Als Schuldverschreibung hängt das ETP auch an der Zahlungsfähigkeit des Emittenten, die Besicherung mildert dieses Risiko nur. Der Bitcoin-Kurs kann zudem kräftig fallen; ein Totalverlust ist möglich, eine Einlagensicherung existiert nicht.
Steuer und Sparplan
Eine Aussage des Emittenten zur deutschen Besteuerung liegt nicht vor. Steuerfreiheit nach zwölf Monaten Haltedauer solltest du deshalb nicht einplanen. Ob Broker Abgeltungsteuer einbehalten, ist ebenfalls nicht dokumentiert. Sparen lässt sich WBIT über Scalable Capital, ING und Consorsbank; an der Consorsbank-Rate verdient die Bank keine Ausführungsgebühr, es bleibt beim Spread. Am Umsatz gemessen ist WBIT gut handelbar: 47,8 Mio. € auf Xetra im August 2026.
WisdomTree Physical Bitcoin: Struktur und Besicherung
WisdomTree Physical Bitcoin ist ein Exchange Traded Product (ETP) in Form einer Schuldverschreibung, kein Fonds. Jedes Stück ist zu 100 % mit echten Bitcoin besichert, nicht mit Derivaten oder Swaps. Laut ING-Partnerseite zu WisdomTree verleiht der Emittent die Coins nicht (kein Coin-Lending) und verteilt sie auf mehrere Verwahrer, die sie offline im Cold Storage in getrennten Wallets halten. Die Struktur ist damit klar: Der Price des Papiers folgt dem Bitcoin-Kurs abzüglich der laufenden Kosten. Fondsdomizil ist laut justETF Jersey, Auflagedatum der 28.11.2019 – WisdomTree war nach eigener Darstellung der erste etablierte ETN-Anbieter, der 2019 ein physisch besichertes Krypto-ETN auflegte.
Performance von WBIT laut justETF
Die Performance in Euro laut justETF (Stand 10/2026): 2022 minus 63,87 %, 2023 plus 147,73 %, 2024 plus 136,60 %, 2025 minus 18,56 % und seit Jahresbeginn 2026 minus 1,28 %. Über ein Jahr steht ein Minus von 29,55 %, über drei Jahre ein Plus von 180,48 %, über fünf Jahre plus 45,07 % und seit Auflage plus 898,31 %. Die Volatilität lag bei 40,85 % über ein Jahr, der Maximum Drawdown über fünf Jahre bei minus 74,17 %. Die Fondsgröße gibt justETF mit 1.434 Mio. € an. Vergangene Performance ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse; an den Markets für Krypto-Assets sind Verluste von zwei Dritteln und mehr schon mehrfach vorgekommen.
Bitcoin-Exposure im Portfolio: Für wen lohnt sich das Investment?
WBIT ist ein einfacher Weg, Bitcoin-Exposure über ein normales Depot ins Portfolio zu holen, ohne Konto bei einer Krypto-Börse, ohne Wallet und ohne private Schlüssel. Das passt zu Anlegern, die ihr Geld ohnehin über Online-Broker oder die Hausbank anlegen und Bitcoin neben Aktien und ETFs halten wollen. Bitcoin gehört zu keinem Aktien-Sektor und schwankt deutlich stärker als ein Aktienindex. Für ein Investment über Jahre zählen vor allem die laufenden Kosten: Mit 0,15 % liegt WBIT im Mittelfeld der günstigen Bitcoin-ETPs, der 21Shares Bitcoin Core ETP kostet 0,10 %, der Bitwise Core Bitcoin ETP bis Ende 2026 0,05 %.
Wer hinter WisdomTree steht
WisdomTree ist ein globaler Anbieter von ETFs und ETPs; laut ING verwaltete das Haus im Januar 2026 über 158 Mrd. US-Dollar an Assets. In Europa bietet WisdomTree nach eigenen Angaben zwölf physisch besicherte Krypto-ETNs an – auf Einzelcoins wie Bitcoin und Ethereum sowie auf Körbe. Herausgeberin von WBIT ist die WisdomTree Issuer X Limited aus Jersey; den Basisprospekt hat die schwedische Finanzaufsicht gebilligt. Für die Anleger hält Law Debenture als Treuhänder die Sicherheiten.
Vor- und Nachteile von WisdomTree Physical Bitcoin
Was uns gefällt
- Großes Volumen (1.445 Mio. €, justETF 10.10.2026)
- Consorsbank-Sparplan ohne Ausführungsgebühr
- Drei Sparplan-Broker: Scalable Capital, ING, Consorsbank
Was uns nicht gefällt
- Xetra-Spread 0,20 % (August 2026), höher als bei iShares oder CoinShares
- Rückgabe in Bitcoin für Privatanleger nur im Ausnahmefall
- Keine Steueraussage des Emittenten für Deutschland
Für wen eignet sich das ETP?
Passt zu dir, wenn du …
- bei der Consorsbank einen Bitcoin-Sparplan ohne Ausführungsgebühr suchst
- ein lange gelistetes Bitcoin-ETP mit großem Volumen bevorzugst
- Einmalkäufe ab 1.000 € über die Consorsbank planst
Passt eher nicht, wenn du …
- Bitcoin später direkt in eine eigene Wallet holen willst
- oft handelst und auf den engsten Xetra-Spread achtest
- eine Steueraussage des Emittenten für Deutschland voraussetzt
Bitwise Core Bitcoin ETP
Bitwise Core Bitcoin ETP: laufende Kosten 0,05 % bis 31.12.2026, danach 0,14 % pro Jahr; Rückgabe gegen Bitcoin auch für Privatanleger; Bitwise sieht Gewinne nach einem Jahr als steuerfrei an.
Kundenservice von WisdomTree Physical Bitcoin
- nicht bestätigt: FAQ / Hilfe-Center (nicht bestätigt)
- nicht bestätigt: Live-Chat (nicht bestätigt)
- E-Mail / Kontaktformular
- nicht bestätigt: Telefon (nicht bestätigt)
- nicht bestätigt: Support auf Deutsch (nicht bestätigt)
| Kontakt | europesupport@wisdomtree.com |
|---|
Alternativen mit ähnlichem Basiswert
| WisdomTree Physical Bitcoin | 21Shares Bitcoin Core ETP | CoinShares Physical Bitcoin | Bitwise Core Bitcoin ETP | |
|---|---|---|---|---|
| Gesamtwertung | 8,5/10 | 9,7/10 | 9,5/10 | 9,4/10 |
| Trust Score | A+ (97) | A+ (97) | A+ (100) | A+ (97) |
| Basiswert | Bitcoin | Bitcoin | Bitcoin | Bitcoin |
| TER | 0,15 % p. a. bis 31.12.2026, danach 0,25 % | 0,10 % p. a. | 0,15 % p. a. | 0,05 % p. a. bis 31.12.2026, danach 0,14 % |
| Kosten in 5 Jahren* | 73,25 € | 31,50 € | 43,50 € | 41,88 € |
| Steuer | unklar | steuerfrei nach 1 Jahr | steuerfrei nach 1 Jahr | steuerfrei nach 1 Jahr |
* 5.000 € einmalig, 5 Jahre gehalten, Kurs unverändert.
So haben wir das ETP bewertet
Jedes ETP wird nach denselben fünf Kriterien geprüft. Der Trust Score wird getrennt aus Besicherung, Verwahrer, Sicherheitentreuhänder, Transparenz, Größe und Vorfällen berechnet. Die Reihenfolge im Vergleich folgt dem Test, nicht einer Provision.
| Kriterium | Gewicht | Was wir prüfen | Note |
|---|---|---|---|
| Kosten | 30 % | Laufende Kosten (TER) nach Ablauf von Aktionen, typischer Spread an der Börse und Abweichung vom Coin-Preis (Tracking Difference). | 10,0 |
| Sicherheit & Struktur | 25 % | Volle physische Besicherung, unabhängiger Verwahrer, Sicherheitentreuhänder, Rückgabe in Coins und Erfahrung des Emittenten. | 6,5 |
| Verfügbarkeit & Sparpläne | 20 % | Bei wie vielen Brokern kaufbar, ob es kostenlose Sparpläne gibt und an welchen Börsenplätzen das ETP gehandelt wird. | 10,0 |
| Größe & Handel | 15 % | Fondsgröße und Alter – große, lange gehandelte Produkte werden seltener eingestellt und haben engere Spreads. | 10,0 |
| Steuerliche Klarheit | 10 % | Ob der Emittent die steuerliche Einordnung für Deutschland belegt (Sachleistungsanspruch nach BMF-Schreiben) und wie Broker sie umsetzen. | 4,0 |
Alle Kriterien, Gewichte und Regeln im Detail: unsere Testmethodik für Krypto-ETPs →
Häufige Fragen zu WisdomTree Physical Bitcoin
Was kostet WisdomTree Physical Bitcoin?
Laut WisdomTree 0,15 % pro Jahr (Stand 08.10.2026). Hinzu kommen ein Xetra-Spread von im Schnitt 0,20 % (August 2026) und die Gebühren deines Brokers.
Steigt die TER von WBIT nach 2026?
Dafür haben wir keinen Beleg. Die Produktseite nennt am 08.10.2026 eine Verwaltungsgebühr von 0,15 %; maßgeblich ist das aktuelle Basisinformationsblatt.
Wer verwahrt die Bitcoin?
Drei Verwahrer teilen sich die Bitcoin: Swissquote Bank, Coinbase Custody und BitGo, jeweils offline. Für die Anleger hält The Law Debenture Trust Corporation die Sicherheiten.
Wo ist der Sparplan am günstigsten?
Die Consorsbank führt WisdomTree als StarPartner und verlangt für die Raten keine Ausführungsgebühr. Bei Scalable Capital gilt im Modell FREE ein Aufschlag von 0,99 % je Ausführung.
Muss ich Gewinne aus WBIT versteuern?
WisdomTree hat dazu nichts veröffentlicht. Offen bleibt die Frage daher auch bei uns; im Zweifel hilft ein Steuerberater weiter.
Kann ich alles verlieren?
Ja. Fällt Bitcoin stark oder gerät der Emittent in Zahlungsnot, drohen hohe Verluste bis zum Totalverlust.
Verleiht WisdomTree die Bitcoin hinter WBIT?
Nein. Laut ING-Partnerseite zu WisdomTree sind die Krypto-ETNs zu 100 % physisch besichert, ohne Coin-Lending, und die Coins liegen bei mehreren Verwahrern im Cold Storage.
Wie hat sich WBIT entwickelt?
Laut justETF in Euro: 2023 plus 147,73 %, 2024 plus 136,60 %, 2025 minus 18,56 %, seit Auflage im November 2019 plus 898,31 % (Stand 10/2026). Eine Zusage für die Zukunft ist das nicht.
WisdomTree Physical Bitcoin Bewertung
WisdomTree Physical Bitcoin mit anderen vergleichen
vs
WisdomTree Physical Bitcoin vs. 21Shares Bitcoin Core ETPvs
WisdomTree Physical Bitcoin vs. CoinShares Physical BitcoinvsWisdomTree Physical Bitcoin vs. Bitwise Core Bitcoin ETPvsWisdomTree Physical Bitcoin vs. iShares Bitcoin ETPvsWisdomTree Physical Bitcoin vs. VanEck Bitcoin ETNvs
WisdomTree Physical Bitcoin vs. Invesco Physical Bitcoin
