Total Value Locked (TVL): DeFi-Kapital nach Blockchain & Protokoll
Total Value Locked (TVL) ist der Wert aller Kryptowerte, die in DeFi-Anwendungen hinterlegt sind – in Kreditplattformen, dezentralen Börsen, Staking-Diensten und mehr. Hier siehst du den aktuellen TVL, den Verlauf seit 2017, welche Blockchains und Protokolle das meiste Kapital halten und wie es sich zuletzt verändert hat.
Was heißt das für dich?
In DeFi-Anwendungen sind 88,99 Mrd. $ hinterlegt, −3,6 % in 30 Tagen – 50 % unter dem Rekord vom 09.11.2021. In DeFi steckt weniger Kapital als vor einem Monat – durch fallende Kurse der hinterlegten Coins oder weil Nutzer Kapital abziehen.
Der TVL hängt stark von den Kursen ab und sagt nichts über die Sicherheit eines Protokolls. Keine Anlageberatung.
TVL im Verlauf
Die 20 Blockchains mit dem meisten TVL
| Rang | Blockchain | TVL | Anteil |
|---|---|---|---|
| 1 | Ethereum | 49,79 Mrd. $ | 55,8 % |
| 2 | Base | 6,13 Mrd. $ | 6,9 % |
| 3 | Solana | 5,87 Mrd. $ | 6,6 % |
| 4 | BSC | 5,73 Mrd. $ | 6,4 % |
| 5 | Tron | 5,57 Mrd. $ | 6,2 % |
| 6 | Bitcoin | 4,40 Mrd. $ | 4,9 % |
| 7 | Arbitrum | 1,41 Mrd. $ | 1,6 % |
| 8 | Robinhood Chain | 1,05 Mrd. $ | 1,2 % |
| 9 | Hyperliquid L1 | 1,03 Mrd. $ | 1,2 % |
| 10 | Monad | 980,66 Mio. $ | 1,1 % |
| 11 | Polygon | 676,98 Mio. $ | 0,8 % |
| 12 | Avalanche | 589,01 Mio. $ | 0,7 % |
| 13 | Plasma | 555,06 Mio. $ | 0,6 % |
| 14 | Arc | 528,65 Mio. $ | 0,6 % |
| 15 | Sui | 492,48 Mio. $ | 0,6 % |
| 16 | OP Mainnet | 441,45 Mio. $ | 0,5 % |
| 17 | Anubis | 345,38 Mio. $ | 0,4 % |
| 18 | Stellar | 236,43 Mio. $ | 0,3 % |
| 19 | Near | 230,90 Mio. $ | 0,3 % |
| 20 | Ink | 203,77 Mio. $ | 0,2 % |
Von 420 erfassten Blockchains. Blockchains mit eigener Seite bei uns sind verlinkt.
Wofür das Kapital hinterlegt ist
Die zwölf größten Kategorien nach DefiLlama, ohne zentrale Börsen. Manche Werte sind doppelt gezählt – etwa Liquid-Staking-Token, die zusätzlich in Kreditplattformen hinterlegt sind –, daher ist die Summe größer als der Gesamt-TVL.
Die 25 größten DeFi-Protokolle
| 1 | Lido Liquid Staking · Ethereum, Solana | 23,42 Mrd. $ | +0,1 % | −4,9 % | −8,6 % |
|---|---|---|---|---|---|
| 2 | Aave V3 Lending · Ethereum, Base, Arbitrum +18 | 16,99 Mrd. $ | +0,4 % | −3,6 % | −4,4 % |
| 3 | SSV Network Staking Pool · Ethereum | 12,66 Mrd. $ | +0,2 % | −4,9 % | −8,3 % |
| 4 | LayerZero V2 Bridge · Ethereum, Polygon, ApeChain +58 | 12,53 Mrd. $ | +10,8 % | +7,4 % | +68,0 % |
| 5 | Morpho Blue Lending · Ethereum, Base, Robinhood Chain +35 | 11,10 Mrd. $ | +0,6 % | −2,2 % | +3,6 % |
| 6 | WBTC Bridge · Bitcoin | 9,60 Mrd. $ | +0,8 % | −1,6 % | +0,9 % |
| 7 | Binance staked ETH Liquid Staking · Ethereum, BSC | 9,01 Mrd. $ | +0,1 % | −4,7 % | −7,8 % |
| 8 | Coinbase Bridge Bridge · Bitcoin, XRPL, Cardano +2 | 8,02 Mrd. $ | +0,8 % | −2,0 % | −2,6 % |
| 9 | Hyperliquid Bridge Bridge · Hyperliquid L1, Arbitrum | 6,80 Mrd. $ | +0,8 % | −2,2 % | −1,7 % |
| 10 | EigenCloud Restaking · Ethereum | 6,25 Mrd. $ | +0,3 % | −5,7 % | −9,3 % |
| 11 | Sky Lending CDP · Ethereum | 5,68 Mrd. $ | ±0 % | −5,9 % | −1,4 % |
| 12 | Binance Bitcoin Bridge · Bitcoin | 5,62 Mrd. $ | +0,8 % | −1,8 % | +0,9 % |
| 13 | SparkLend Lending · Ethereum, Gnosis | 5,08 Mrd. $ | +0,4 % | −2,4 % | −8,8 % |
| 14 | Ethena USDe Basis Trading · Ethereum, excludeParent | 4,68 Mrd. $ | ±0 % | −1,6 % | −2,6 % |
| 15 | ether.fi Stake Liquid Staking · Ethereum, Base, Arbitrum +1 | 4,62 Mrd. $ | +0,3 % | −4,6 % | −6,1 % |
| 16 | JustLend V1 Lending · Tron | 3,71 Mrd. $ | +0,1 % | −2,4 % | −1,9 % |
| 17 | Arbitrum Bridge Canonical Bridge · Ethereum | 3,48 Mrd. $ | +0,2 % | −4,2 % | +2,6 % |
| 18 | Babylon Protocol Restaking · Bitcoin | 3,36 Mrd. $ | +0,8 % | −1,1 % | +0,7 % |
| 19 | JustLend sTRX Liquid Staking · Tron | 3,28 Mrd. $ | −0,1 % | +0,8 % | – |
| 20 | USDT0 Bridge · Ethereum | 3,11 Mrd. $ | −0,3 % | −6,4 % | −2,3 % |
| 21 | Base Bridge Canonical Bridge · Ethereum | 2,94 Mrd. $ | +0,6 % | −3,2 % | +2,0 % |
| 22 | Spark Liquidity Layer Onchain Capital Allocator · Ethereum, excludeParent, Base +5 | 2,77 Mrd. $ | −0,9 % | +3,8 % | +10,2 % |
| 23 | Maple Lending · Ethereum | 2,70 Mrd. $ | −0,7 % | −5,3 % | −3,9 % |
| 24 | JustCryptos Bridge · Tron | 2,63 Mrd. $ | +0,8 % | −2,9 % | −2,8 % |
| 25 | Steakhouse Financial Risk Curators · Base, Ethereum, Robinhood Chain +7 | 2,53 Mrd. $ | +1,0 % | +9,0 % | −18,3 % |
Ohne zentrale Börsen. Ein Klick auf die Spaltenüberschrift sortiert. Protokolle mit eigenem Token und Seite bei uns sind verlinkt.
Woher die Zahlen kommen
Alle Zahlen stammen von DefiLlama, der bekanntesten unabhängigen Quelle für TVL-Daten, und werden täglich in unserer Datenbank gespeichert. Der Gesamt-TVL umfasst alle von DefiLlama erfassten DeFi-Protokolle auf allen Blockchains. Zentrale Börsen (z. B. Binance) zählen nicht dazu: Ihre Bestände sind Kundengelder auf Konten der Börse, nicht in DeFi-Anwendungen hinterlegt.
TVL wird in US-Dollar gemessen. Er steigt und fällt deshalb auch mit den Kursen: Verdoppelt sich der Ether-Kurs, steigt der TVL, ohne dass ein einziger Coin neu hinterlegt wurde. Für die Anzeige in Euro rechnen wir mit dem aktuellen Wechselkurs um.
Datenquellen und Rechenwege im Detail: unsere Analysemethodik →
So entsteht der TVL
Wer Coins in einer DeFi-Anwendung hinterlegt, gibt sie an einen Smart Contract. Das kann eine Sicherheit für einen Kredit bei Aave sein, Liquidität für eine dezentrale Börse wie Uniswap oder ein Einsatz zum Staking bei Lido. Die Summe aller dieser hinterlegten Werte ist der Total Value Locked.
Der TVL einer Blockchain zeigt, wie viel Kapital in ihren Anwendungen steckt. Der TVL eines Protokolls zeigt, wie viel Nutzer genau dieser Anwendung anvertrauen. Beides gilt als Maß für Nutzung und Vertrauen.
Was DefiLlama als Total Value Locked zählt
Ob ein Wert als Total Value Locked gilt, legt jede Datenquelle selbst fest. DefiLlama, von dem unsere Zahlen stammen, zählt nur, was Nutzer in die eigenen Verträge eines Protokolls eingezahlt haben. Liegen dessen Token anschließend in einer anderen Anwendung, zählen sie dort und nicht doppelt beim Herausgeber. Werte außerhalb der Blockchain, etwa Anleihen oder Euro auf einem Bankkonto, gehören nicht dazu, auch wenn ein Protokoll sie verwaltet. Ebenfalls nicht erfasst ist das Staking der eigenen Netzwerk-Coins, also etwa die Sicherheitseinlage der Validatoren einer Blockchain.
Einige Posten führt DefiLlama getrennt, damit du selbst entscheiden kannst, ob sie mitzählen. Dazu gehören das Staking des protokolleigenen Tokens, sogenannte Pool2-Einlagen, bei denen eine Seite des Paars der eigene Governance-Token ist, sowie verliehene Einlagen. Gerade die ersten beiden blähen den Wert auf: Ein Projekt kann viel „Kapital“ ausweisen, das im Kern aus seinem eigenen Token besteht.
Grenzen der Kennzahl
- Abhängig von Kursen: Der TVL wird in US-Dollar gemessen. Steigen die Kurse, steigt er mit, auch ohne neues Kapital.
- Doppelte Zählung: Wer gestaktes Ether bei einer Kreditplattform hinterlegt, taucht in beiden Protokollen auf. DefiLlama rechnet solche Doppelungen im Gesamtwert heraus, in den Kategorien bleiben sie sichtbar.
- Kein Sicherheitsmaß: Auch Protokolle mit Milliarden an TVL wurden gehackt oder brachen zusammen. Ein hoher TVL ersetzt keine eigene Prüfung des Risikos.
TVL und dezentrale Börsen
Dezentrale Börsen leben von der hinterlegten Liquidität. Je mehr Kapital in ihren Pools steckt, desto geringer fallen Preisabweichungen beim Tausch aus. Wie sich die großen Plattformen bei Kosten und Sicherheit unterscheiden, zeigt unser Vergleich der dezentralen Börsen.
Häufige Fragen zum TVL
Was bedeutet Total Value Locked?
TVL ist der Gesamtwert aller Kryptowerte, die Nutzer in DeFi-Anwendungen hinterlegt haben – etwa als Sicherheit für Kredite, als Liquidität für dezentrale Börsen oder zum Staking.
Was sagt ein hoher TVL aus?
Er zeigt, wie viel Kapital einem Protokoll oder einer Blockchain anvertraut wird. Viel hinterlegtes Kapital spricht für Nutzung und Vertrauen, ist aber kein Beweis für Sicherheit – auch Protokolle mit hohem TVL wurden schon gehackt.
Warum ist der TVL seit 2021 so stark gefallen?
Vor allem wegen der Kurse: Ein großer Teil des TVL besteht aus Ether und anderen Coins. Fallen deren Kurse, sinkt der TVL. Dazu kamen Zusammenbrüche wie Terra 2022, deren hinterlegte Werte fast vollständig verschwanden.
Zählen Börsen wie Binance zum TVL?
Nein. Guthaben bei zentralen Börsen sind Kundengelder auf Konten der Börse. DefiLlama zeigt sie getrennt; wir rechnen sie wie dort üblich aus dem DeFi-TVL heraus.
Welche Blockchain hat den höchsten TVL?
Das zeigt die Tabelle der Blockchains oben, täglich aktualisiert. Seit Jahren liegt Ethereum mit großem Abstand vorn.