Der Tokenisierungsanbieter Securitize hat am Donnerstag Token auf zwölf US-Aktien gestartet, darunter Apple, Nvidia und Tesla, die jeweils durch eine echte Aktie gedeckt sein sollen. Kaufen dürfen nach Angaben des Unternehmens geprüfte Anleger in den USA und der EU, gehandelt wird vorerst nur auf Securitizes eigener Plattform; der Handel an der NYSE und bei OKX und ICE ist erst geplant und hängt von den Aufsichten ab.
Das Angebot heißt Securitize Stocks und umfasst Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Tesla, Meta, Amazon, Netflix, Circle, SpaceX, Strategy und Palantir. Die Token laufen auf der Blockchain Solana, bezahlt und abgerechnet wird in der Stablecoin USDC. Gehandelt wird zunächst während der erweiterten US-Handelszeiten, also auch vor und nach der regulären Sitzung an der Wall Street; ein Handel rund um die Uhr ist angekündigt, aber noch ohne Termin.
Als Marktmacher stellt Jump Trading die Kurse. Clearing, Verwahrung und Abwicklung der zugrunde liegenden Aktien übernimmt der Dienstleister RQD, so steht es in der Mitteilung von Securitize.
Securitize verkauft einen Depotanspruch, keinen Platz im Aktienregister
Der Kern des Produkts steckt im Untertitel der Mitteilung: Die Token sind sogenannte Security Entitlements. So heißt im US-Recht der Anspruch, den ein Kunde gegenüber seinem Broker auf ein verwahrtes Wertpapier hat. Wer in Deutschland Aktien im Depot hält, steht ebenfalls nicht persönlich im Aktienregister, sondern hält eine Depotgutschrift über eine Verwahrkette; ähnlich ist es hier, nur dass die Gutschrift als Token in einer Wallet liegt.
Jeder Token soll durch genau eine Aktie gedeckt sein, und diese Aktien werden laut Securitize nicht verliehen. Dividenden sollen an die Tokenhalter fließen, Stimmrechte dort, wo die Aktiengattung sie vorsieht. Wo der Emittent mitmacht, soll sich der Token über eine Transferstelle in eine eingetragene Aktie umwandeln lassen. Die Unternehmen hinter den Aktien sind daran nicht beteiligt: “The issuers of the underlying securities have not sponsored or endorsed Securitize Stocks”, heißt es in den Hinweisen der Mitteilung, Apple, Nvidia und die übrigen Konzerne haben das Angebot also weder in Auftrag gegeben noch gebilligt.
Securitize-Chef Carlos Domingo grenzt sich ausdrücklich von anderen Aktientoken ab: “Tokenized stocks should give investors more than a price on a wrapper that tracks a stock and is only offered offshore.” Tokenisierte Aktien sollten Anlegern mehr bieten als einen Kurs auf einer Hülle, die eine Aktie nur nachbildet und nur außerhalb der großen Finanzplätze angeboten wird.
EU-Anleger kommen über eine spanische Tochter an die Token
In der EU läuft das Angebot über die Securitize Europe Brokerage and Markets S.A., die nach früheren Angaben des Unternehmens von der spanischen Wertpapieraufsicht CNMV als Wertpapierfirma zugelassen ist. Damit können grundsätzlich auch Anleger in Deutschland und Österreich die Token kaufen, nach einer Identitätsprüfung und unter dem Vorbehalt, dass ihr Land zu den zugelassenen gehört. Ob die Schweiz dazuzählt, sagt die Mitteilung nicht; sie spricht nur von “other permitted jurisdictions”.
Gebühren, Mindestbeträge und Spreads nennt Securitize nicht. Gerade daran wird sich das Angebot messen lassen müssen, denn dieselben zwölf Aktien gibt es bei jedem gewöhnlichen Broker, ohne Wallet und ohne den Umweg über USDC.
Neu ist der Zugang nach Feierabend und auf der Blockchain, nicht die Aktie selbst.
Wie schnell der Markt wächst, zeigen andere Häuser: Die Börsenbetreiberin ICE und OKX haben für ihren gemeinsamen Handelsplatz bereits 63 US-Aktien als Token angemeldet, und die US-Börsenaufsicht hat im September eine befristete Ausnahme für den Aktienhandel auf der Blockchain geschaffen. Nach Angaben von The Block liegt der Wert tokenisierter Aktien auf den Blockchains inzwischen bei mehr als drei Milliarden Dollar.
Ob Securitize Stocks tatsächlich an die NYSE kommen, hängt an einer Handelsplattform, die es noch nicht gibt.
US-Aktien wie Apple und Nvidia sowie börsengehandelte Krypto-ETPs lassen sich in Deutschland unter anderem bei Scalable Capital im Wertpapierdepot handeln. Welche Plattformen Aktien und Kryptowerte unter einem Dach führen, zeigt der Krypto-Börsen Vergleich.
